Cómo invertir en Argentina: guía práctica de instrumentos, riesgos y estrategias
Invertir significa poner tu dinero a trabajar con la expectativa de obtener una ganancia futura.
Ese posible beneficio viene acompañado de la posibilidad de perder parte de tu capital o de que la rentabilidad sea menor a la esperada.
No importa si recién empezás o si ya llevás años en el mercado: el riesgo nunca desaparece.
Lo que sí podés hacer es decidir cuánta volatilidad estás dispuesto a tolerar y elegir instrumentos que se ajusten a tu perfil.
Regla de oro
No tomes riesgos que te quiten el sueño
Un retorno más alto no sirve si te genera ansiedad o si vendés en el peor momento.
Cada inversor es distinto
Para ordenar las estrategias, usamos tres perfiles clásicos. Identificá el tuyo antes de seleccionar activos.
| Perfil | Características clave | Composición típica de la cartera | Objetivo principal |
|---|---|---|---|
| Conservador | Prioriza la preservación del capital y busca rendimientos estables | Alta proporción de renta fija (letras, bonos de corto plazo, money market) | Mantener el poder adquisitivo con mínima volatilidad |
| Moderado | Acepta algo de riesgo para superar la inflación | Mayoría en renta fija + participación moderada en renta variable (CEDEARs grandes, ONs en USD) | Superar la inflación con variaciones de precio controladas |
| Agresivo | Persigue la máxima rentabilidad y tolera amplias fluctuaciones | Alta exposición a renta variable (acciones, CEDEARs emergentes, ETFs sectoriales) y menor peso en renta fija | Maximizar el crecimiento de capital a largo plazo |
Instrumentos de inversión en Argentina
Renta Fija
Los instrumentos de renta fija son aquellos donde la rentabilidad ya la conocemos desde el momento 0. Ofrecen mayor previsibilidad pero generalmente con rendimientos más acotados.
Renta Variable
Los instrumentos de renta variable son aquellos cuya rentabilidad no conocemos de antemano. Se puede ganar mucho más que con renta fija, pero tenemos que tomar mayores riesgos.
Comentario
Las carteras se suelen armar con un mix de instrumentos de renta fija y renta variable. Hasta las carteras más agresivas tienen que tener algo de renta fija para bajar la volatilidad.
Detalle de instrumentos
Renta Fija
LECAPs
Las LECAPs son letras del Tesoro en pesos para plazos cortos: es como prestarle plata al Estado por unos meses y cobrarla con un interés ya fijado. Se compran en la bolsa por menos de lo que devolverán al vencimiento; a medida que se acerca la fecha de cobro, el precio sube hasta alcanzar ese valor. Podés venderlas antes y aceptar el precio del día, o esperar al vencimiento y cobrar todo junto, por eso resultan sencillas y de bajo sobresalto para quien quiere ver rendir su dinero sin sorpresas.
Son ideales tanto para quienes mes a mes quieren "poner la plata a trabajar" y renovar el capital cuando cobran, como para inversores que miran más lejos y creen que la inflación seguirá bajando o el dólar se mantendrá estable: en ambos casos, aprovechar la tasa en pesos puede dar un rendimiento atractivo sin asumir grandes riesgos de mercado.
Por ejemplo: S31O5, S10N5, S28N5. Podés ver los rendimientos acá: https://www.acuantoesta.com.ar/lecaps
BONCAPs
Las BONCAPs funcionan igual que las LECAPs: son letras del Tesoro en pesos que se compran en la bolsa por menos de lo que pagarán al vencimiento y, a medida que se acerca esa fecha, el precio sube hasta alcanzarlo. La única diferencia es técnica: cuando se emitieron lo hicieron a un plazo original mayor a un año (por eso se las llamó BONCAP), mientras que las LECAPs nacen con menos de doce meses; fuera de eso, se negocian y rinden del mismo modo.
Por lo tanto, son una opción práctica para quienes quieren hacer "tasa en pesos" mes a mes—renovando o cobrando el capital cuando lo necesiten—y también para quienes miran un horizonte más largo apostando a que la inflación seguirá desacelerándose o que el tipo de cambio se mantendrá estable. Comprás hoy, sabés cuánto vas a cobrar si esperás al final y, si necesitás salir antes, las vendés al precio del mercado en ese momento.
Por ejemplo: T15D5, T30E6, T30J6. Podés ver los rendimientos acá: https://www.acuantoesta.com.ar/lecaps
Bonos Duales
Los bonos duales son títulos en pesos que te garantizan al vencimiento la mejor rentabilidad entre dos opciones: una tasa fija ya pactada y la TAMAR, que es la tasa variable que se usa para los plazos fijos gigantes (más de mil millones de pesos). Si la TAMAR termina siendo más alta, cobrás esa; si queda más baja, igual recibís la fija, de modo que siempre obtenés el rendimiento más conveniente. Además, al igual que otros bonos, podés comprarlos o venderlos en la bolsa en cualquier momento antes del vencimiento, aceptando el precio que tenga ese día.
Por ejemplo: TTM26, TTJ26, TTS26. Podés ver los rendimientos acá: https://www.acuantoesta.com.ar/lecaps
Bonos Soberanos en Dólares
Un bono soberano en dólares es un préstamo que le hacés a un gobierno: hoy le entregás dinero y, en fechas ya fijadas, cobrás cupones de interés y recuperás el capital, por eso se lo llama renta fija. Cada bono detalla esos pagos de antemano. Hay que distinguir el valor nominal (monto sobre el que se calculan los intereses y que te devuelven al vencimiento) del precio de mercado (lo que pagás o cobrás hoy si lo comprás o vendés en la bolsa, normalmente diferente del nominal). Como cualquier título, podés comprarlo o venderlo cuando quieras y aceptar el precio del momento.
Existen dos grandes familias: Ley Local (Ley ARG) y Ley Extranjera (Ley NY). Los bonos ley local se rigen por tribunales argentinos, de modo que, si el país reestructura su deuda, el Congreso podría cambiar plazos o tasas mediante una ley y las discusiones se resolverían en la justicia argentina. Los bonos ley extranjera están amparados por la legislación de Nueva York; cualquier disputa se dirime en tribunales de EE. UU., lo que limita la posibilidad de que la Argentina altere unilateralmente las condiciones y suele percibirse como mayor protección jurídica. Esa diferencia de jurisdicción influye en el riesgo percibido y, por lo tanto, en el precio al que cotizan cada día.
Los bonos se pueden comprar tanto en pesos como en dólares pero los cupones y la devolución del capital son en dólares.
Por ejemplo: AL30, GD30, AL35, GD45. Podés simular inversiones de los bonos en el simulador: https://www.acuantoesta.com.ar/simulador
Obligaciones Negociables en Dólares (ONs)
Una obligación negociable (ON) es el equivalente privado de un bono del Estado: en vez de prestarle plata al gobierno, se la prestás a una empresa. Desde el primer día quedan escritos el monto que la firma devolverá al vencimiento y los cupones de interés que pagará por el camino, de modo que, igual que en un bono soberano, tenés un calendario fijo de cobros y por eso se la considera renta fija.
También aquí conviene separar el valor nominal (la base sobre la que se calculan los intereses y el capital que recuperarás si la llevás hasta el final) del precio de mercado, que es lo que efectivamente pagás o recibís hoy al comprar o vender la ON en la bolsa: ese precio sube o baja según la salud de la empresa y las tasas del momento. Podés entrar o salir cuando quieras aceptando ese valor, y tené presente que el riesgo lo pone la compañía: si la firma va bien, el mercado confía y la ON se negocia cara; si atraviesa problemas, cotiza con descuento.
Las ONs se pueden comprar tanto en pesos como en dólares pero los cupones y la devolución del capital son en dólares.
Por ejemplo: YM34O, MGCMO, IRCPO, VSCRO. Podés simular inversiones de las ONs en el simulador: https://www.acuantoesta.com.ar/simulador
Renta Variable
Acciones
Las acciones representan una participación en el capital de una empresa que cotiza en bolsa. Al comprar acciones, te convertís en propietario de una pequeña parte de la compañía y participás tanto de sus ganancias como de sus pérdidas.
La principal estrategia para ganar con acciones es comprarlas a un precio y venderlas más tarde a un valor más alto. Para esto, buscamos empresas con potencial de crecimiento y que creemos que pueden estar subvaluadas en el mercado actual. La rentabilidad también puede venir de los dividendos (distribución de utilidades que algunas empresas realizan periódicamente).
Son instrumentos de renta variable por excelencia, con alto potencial de ganancia pero también con mayor volatilidad y riesgo que la renta fija.
Por ejemplo: YPDF, PAMP, GGAL, BMA. Podés ver las cotizaciones acá: https://www.acuantoesta.com.ar/acciones
CEDEARs
Los CEDEARs (Certificados de Depósito Argentinos) son instrumentos que representan acciones de empresas extranjeras pero cotizan en la bolsa local en pesos. Te permiten invertir en compañías globales como Apple, Amazon o Tesla sin necesidad de abrir una cuenta en el exterior.
Al igual que con las acciones locales, la idea es comprarlos a un precio X y venderlos más adelante a un precio mayor. Ofrecen una doble exposición: al rendimiento propio de la acción y a la variación del tipo de cambio implícito (dólar MEP), lo que los convierte en una herramienta de cobertura cambiaria.
Son ideales para diversificar geográficamente tu cartera y acceder a sectores poco representados en el mercado argentino, como tecnología o salud.
Por ejemplo: APPL, AMZN, TSLA, GOOGL. Podés ver las cotizaciones acá: https://www.acuantoesta.com.ar/cedears
Otras cosas a tener en cuenta
Fondos Comunes de Inversión (FCIs)
Los Fondos Comunes de Inversión son instrumentos que reúnen el dinero de muchos inversores para formar un patrimonio común que es administrado por profesionales. Cada inversor posee una participación proporcional a su aporte.
Existe una enorme variedad de FCIs en el mercado, con perfiles que van desde muy conservadores hasta altamente agresivos. Por eso es fundamental analizar qué activos componen cada fondo antes de invertir, ya que dos fondos con nombres similares pueden tener estrategias y niveles de riesgo completamente diferentes.
Existen diferentes tipos según su composición:
- FCIs de Money Market: muy conservadores, invierten en plazos fijos y otros instrumentos de muy corto plazo
- FCIs de Renta Fija: invierten en bonos y otros instrumentos de deuda
- FCIs de Renta Variable: invierten principalmente en acciones
- FCIs Mixtos: combinan renta fija y variable en diferentes proporciones
Su principal ventaja es la diversificación y la gestión profesional, lo que los hace ideales para inversores que no tienen tiempo o conocimientos para administrar su cartera activamente.
Importante:
Aunque los fondos suelen mostrar sus rendimientos históricos, es crucial entender que ningún fondo puede garantizar rendimientos futuros. El desempeño pasado no asegura resultados similares en el futuro, por lo que no es recomendable guiarse exclusivamente por lo que rindieron anteriormente. Como en cualquier inversión, en los FCIs también se puede perder dinero, especialmente en aquellos con mayor exposición a activos de riesgo.
Comprar dólares
Comprar dólares es una forma de ahorro, no de inversión. Muchos argentinos recurren a esta práctica como refugio de valor frente a la inestabilidad del peso, pero es importante entender que los dólares también pierden valor con el tiempo debido a la inflación en Estados Unidos.
Si bien puede ser una estrategia defensiva en el corto plazo, mantener dólares sin invertirlos durante períodos prolongados implica una pérdida gradual de poder adquisitivo. Idealmente, los dólares deberían ser un paso intermedio hacia inversiones que generen rendimiento.
Cuentas remuneradas
Las cuentas remuneradas son servicios ofrecidos por bancos, billeteras virtuales y algunas sociedades de bolsa que permiten obtener un rendimiento por el dinero que tenés depositado, manteniendo disponibilidad inmediata.
A diferencia del plazo fijo, no tenés que inmovilizar tu dinero por un período determinado. Podés usar los fondos en cualquier momento, aunque la tasa suele ser algo menor que la de un plazo fijo tradicional. Son ideales para fondos que necesitás tener disponibles pero que no vas a utilizar en el muy corto plazo.
Ualá, NaranjaX y Brubank ofrecen esto. Podés ver el rendimiento de cada una acá: https://www.acuantoesta.com.ar/billeteras
Rendimiento de las billeteras
Las billeteras virtuales ofrecen rendimientos por el saldo que mantenés en ellas. Estos rendimientos provienen de la inversión automática en fondos comunes de inversión, generalmente de bajo riesgo (money market).
La principal ventaja es la simplicidad y accesibilidad: no necesitás conocimientos financieros ni montos mínimos elevados para comenzar. Además, el dinero está disponible en cualquier momento para consumos o transferencias.
Sin embargo, las tasas suelen ser más bajas que otras alternativas de inversión, por lo que son recomendables principalmente para fondos operativos o como primer paso en el mundo de las inversiones.
Mercado Pago, Personal Pay, Prex, entre otras ofrecen esto. Podés ver el rendimiento de cada una acá: https://www.acuantoesta.com.ar/billeteras
Nuestro asesoramiento
Te asesoramos para armar la cartera
Solo tenés que operar en el broker donde estamos como tu asesor.